A Justiça de São Paulo validou a recuperação extrajudicial da Raízen, viabilizando o ajuste de um passivo de R$ 65 bilhões e garantindo um fôlego financeiro estratégico para o setor de energia.

A 3ª Vara de Falências e Recuperações Judiciais da capital paulista oficializou, nesta quinta-feira (30/07), um dos maiores processos de reestruturação financeira já vistos no Brasil. A medida, que abrange um volume expressivo de dívidas, foi celebrada como um triunfo de negociação, após obter o suporte de mais de 80% dos credores financeiros da companhia.

O plano, que não enfrentou resistências ou contestações judiciais, visa equilibrar a saúde financeira da Raízen a longo prazo. Com essa decisão, a empresa consegue otimizar sua estrutura de capital, garantindo estabilidade operacional enquanto se prepara para novos ciclos de crescimento no mercado de combustíveis e energia renovável.

Mudança na estrutura de capital e compromissos futuros

A homologação torna obrigatório o novo modelo de pagamento e reperfilamento para cerca de R$ 61,4 bilhões em obrigações contratuais, abrangendo tanto dívidas com instituições bancárias quanto títulos emitidos no mercado financeiro global. A estratégia desenhada pela companhia prevê, ainda, uma injeção de capital robusta, estimada entre R$ 3,5 bilhões e R$ 4 bilhões.

Este montante será viabilizado principalmente pela Shell Brasil Petróleo, com possibilidade de adesão da Aguassanta Participações, vinculada à família de Rubens Ometto, o controlador da Cosan. Além do aporte financeiro, o plano propõe uma reorganização societária profunda, incluindo a segregação de ativos e o desinvestimento estratégico para separar as operações de distribuição de combustíveis dos negócios de energia.

“A formalização do plano, considerado o maior do País, dentro do prazo e com ampla aprovação, sem qualquer pedido de impugnação, representa um avanço fundamental na reestruturação financeira da Raízen. Esse marco consolida uma base sólida para os próximos passos da companhia, com uma estrutura de capital mais equilibrada e preparada para assegurar o crescimento sustentável dos dois negócios”, afirmou Lorival Nogueira Luz Jr, CFO e Chief Restructuring Officer da empresa.

Impacto e próximos passos

A validação judicial é vista pelo mercado como uma prova de confiança na governança da Raízen. A empresa agora entra em uma fase de execução, na qual os credores terão autonomia para selecionar a modalidade de recebimento de seus créditos, incluindo opções de conversão de dívida em participação acionária da companhia.

Nos próximos dias, a gestão deve detalhar os trâmites processuais para que os investidores possam formalizar suas adesões às novas condições. A expectativa é que, com o balanço equacionado e uma governança mais clara entre seus diferentes braços operacionais, a companhia ganhe maior resiliência frente à volatilidade do mercado energético brasileiro.