Eco Invest lança nova fase com R$ 50 bilhões para impulsionar a indústria verde e a transição energética no Brasil.

O governo federal, por meio do Ministério da Fazenda e do Tesouro Nacional, anuncia uma reformulação estratégica para o programa Eco Invest. A quinta edição do leilão busca canalizar mais de R$ 50 bilhões para o desenvolvimento de cadeias industriais essenciais à descarbonização da economia brasileira, ao avanço da inovação tecnológica e ao fortalecimento da indústria nacional com foco em baixo carbono.

A grande novidade desta rodada é a implementação de um modelo financeiro híbrido. Essa estrutura inovadora conjuga recursos públicos subsidiados com capital privado, fundos de investimento e mecanismos de mitigação de risco. O objetivo é atrair tanto investidores nacionais quanto internacionais para setores considerados cruciais para a consolidação de uma economia mais verde e sustentável.

Capital público como catalisador de risco

A estratégia governamental prevê a utilização de recursos públicos como um escudo inicial, reduzindo a percepção de risco associada a tecnologias ainda em fase de maturação. Essa abordagem é particularmente voltada para empresas em estágios iniciais (early-stage), que frequentemente enfrentam dificuldades significativas de financiamento em seus primeiros ciclos de desenvolvimento.

Em declaração, o Ministro da Fazenda, Dario Durigan, ressaltou a ambição do programa em intervir nos pontos mais sensíveis do desenvolvimento de empresas inovadoras. “As empresas de inovação enfrentam três ‘vales da morte’: a concepção da ideia, a industrialização do processo e a comercialização em larga escala. Estamos mirando nesses três momentos com este leilão”, afirmou.

Três frentes de investimento e áreas prioritárias

O novo modelo do Eco Invest distribui os recursos em três frentes de atuação: fundos de investimento em inovação, linhas de crédito corporativo e financiamento para pesquisa aplicada. A combinação entre o aporte público e a alavancagem do setor privado visa potencializar a escalabilidade de projetos tecnológicos alinhados à transição climática e à neoindustrialização do país.

O edital detalha seis áreas prioritárias para a aplicação dos fundos de inovação, incluindo combustíveis verdes avançados, fertilizantes de baixa emissão, bioinsumos, biomateriais, minerais críticos, tecnologias para baterias e veículos elétricos, além de soluções de inteligência artificial para a indústria.

Projetos focados na circularidade de resíduos minerais e industriais também foram incluídos, refletindo a crescente importância global na gestão de suprimentos e no reaproveitamento de materiais estratégicos. O governo busca, com isso, solidificar cadeias produtivas fundamentais para a indústria de baixo carbono e a posição do Brasil no cenário global de transição energética.

O destaque para minerais críticos e sistemas de armazenamento de energia evidencia a disputa internacional por insumos como lítio, níquel e grafite, vitais para baterias, mobilidade elétrica e eletrificação industrial.

Estrutura de captação e alavancagem

O Tesouro Nacional poderá repassar até R$ 2,5 bilhões a cada instituição financeira selecionada, sendo R$ 1,5 bilhão obrigatoriamente destinado aos fundos de inovação. Os bancos deverão complementar com capital privado, no mínimo, o valor recebido do Tesouro, podendo chegar ao dobro, com o objetivo de formar fundos com patrimônio líquido entre R$ 3 bilhões e R$ 4,5 bilhões.

O Secretário-Executivo da Fazenda, Rogério Ceron, explicou que o limite na alavancagem visa preservar o caráter anticíclico do capital público. “Colocamos um limite máximo porque não queremos diluir o capital catalítico e reduzir a capacidade de mitigação de riscos”, pontuou.

Os R$ 1 bilhão remanescentes de cada lote serão direcionados a crédito corporativo, com a exigência de que os bancos captem pelo menos três vezes o valor aportado pelo Tesouro. A expectativa é que a mobilização inicial de R$ 36 bilhões possa ultrapassar os R$ 50 bilhões, caso as instituições financeiras busquem os prêmios de maior alavancagem.

Novos critérios e internacionalização

Em comparação com edições anteriores, o Eco Invest apresenta regras mais rigorosas em governança tecnológica e internacionalização. Pelo menos 10% dos recursos dos fundos deverão ser destinados a projetos colaborativos com universidades e Instituições Científicas, Tecnológicas e de Inovação (ICTs), ou à aquisição de empresas estrangeiras com ativos de pesquisa e desenvolvimento.

Adicionalmente, 0,5% do capital movimentado será anualmente direcionado ao financiamento de pesquisa aplicada e empreendedorismo tecnológico. A participação de capital internacional nos fundos foi limitada entre 15% e 45% do total alavancado, buscando um equilíbrio entre recursos nacionais e estrangeiros.

Inovação na estrutura de dívida

A principal novidade desta edição reside na adoção de uma estrutura híbrida baseada em dívida conversível. Diferente das rodadas anteriores, que focavam em crédito tradicional ou participação direta em equity, o novo modelo busca oferecer proteção patrimonial aos investidores, ao mesmo tempo que preserva o potencial de captura de valor futuro.

Os aportes serão realizados via debêntures ou notas promissórias conversíveis, com um rendimento mínimo garantido de IPCA + 1% ao ano. O retorno será composto pela diferença entre o custo subsidiado do capital público e os rendimentos de mercado atrelados à taxa Selic. Em caso de sucesso tecnológico e comercial dos projetos, os investidores poderão converter os títulos em participação societária, uma estratégia para mitigar a alta taxa de mortalidade de startups industriais e garantir o retorno em tecnologias de potencial global.