A Engie Brasil planeja uma robusta oferta de ações que pode injetar até R$ 8,4 bilhões em seu caixa e consolidar a hidrelétrica de Jirau em seu portfólio operacional.
A Engie Brasil Energia anunciou um passo estratégico para fortalecer sua estrutura de capital e expandir sua capacidade instalada. O conselho de administração da companhia aprovou uma oferta pública primária de ações que, em sua base inicial, está avaliada em R$ 5,744 bilhões. Este montante corresponde à transferência da fatia de 40% que a controladora, Engie Brasil Participações (EBP), detém na usina hidrelétrica de Jirau, situada em Rondônia.
Além do volume base, a operação prevê um lote adicional de ações que pode elevar o valor total da emissão para aproximadamente R$ 8,4 bilhões. Caso a estratégia seja integralmente implementada, a empresa não apenas assume o controle direto de um ativo estratégico e já operacional, mas também abre portas para uma captação de recursos frescos no mercado, visando novos investimentos e a gestão de seus compromissos financeiros.
Estrutura da operação e próximos passos
A proposta de incorporação, que ainda aguarda o crivo dos acionistas em assembleia geral agendada para 2 de julho, permite que a EBP integralize sua participação societária na Jirau diretamente no capital da Engie Brasil Energia. Em contrapartida, a controladora receberá papéis da própria empresa. O valor de referência para essa troca, fixado em R$ 5,744 bilhões, foi definido após laudo de avaliação conduzido pela consultoria Apsis.
A oferta será conduzida com registro automático na CVM (Comissão de Valores Mobiliários) e contará com a coordenação financeira do Itaú BBA e do Santander. Para evitar a diluição dos atuais investidores, a companhia assegurou aos seus acionistas o direito de prioridade na subscrição das novas ações. O preço final dos papéis será determinado através do processo de bookbuilding, que também balizará o montante do lote adicional de 46%.
Foco em eficiência e novos rumos
A escolha por essa estrutura visa blindar a companhia de um aumento desnecessário em seu endividamento. Ao adquirir um ativo já em operação, a Engie incrementa sua geração instalada sem recorrer a novas dívidas bancárias, uma medida prudente diante da dívida bruta consolidada da empresa, que atingiu R$ 31,9 bilhões ao final do primeiro trimestre de 2026.
“A operação permitirá a integração da Jirau ao nosso portfólio, ao mesmo tempo em que viabilizará a captação de recursos no mercado para atender compromissos financeiros existentes e futuros investimentos”, destacou a companhia em comunicado.
Simultaneamente ao anúncio da oferta, a empresa comunicou que não divulgará mais projeções financeiras, o chamado guidance. Segundo a diretoria, a medida é uma adequação às práticas de governança exigidas para companhias que realizam ofertas públicas de valores mobiliários tanto no Brasil quanto no exterior, reforçando que as projeções não devem ser tratadas como garantia de performance futura.
